这是传习公司治理第623讲，今天我讲公司投资制设计。

中植集团创始人解直锟热衷股权投资，在乐视网和长生生物等项目上踩雷，同时，大规模投资房地产，面对市场长期调整，财务危机加剧。总资产3.6万亿的庞大帝国，最终面临4600亿元巨额负债，15万投资者血本无归，5000多家企业因此遭受重创。这个案例涉及5000多家企业的投资！投资需谨慎，谨慎投资具体点位，就是企业投资需要制度约束。

设计公司投资制度，需要注意以下几个关键问题:

第一、投资决策机制。制定从投资项目提出、初步筛选、祥细评估到最终决策的完整流程。同时，建立专业决策团队，成员包括高层、财务、行业专家、法律顾问等。

第二、投资目标与策略。结合公司战略规划、长期收益、当前业务领域拓展、技术能力提升等综合考量，明确投资目标与策略。根据投资目标与策略，确定投资方向、投资规模、投资期限、投资组合等。

第三、投资项目评估。在投资决策前，进行投资尽职调查，评估信用风险、财务风险、法律风险。运用净现值、内部收益率等指标，分析项目盈利能力、偿债能力和现金流状况，同时，识别市场、技术、管理风险，评估风险发生概率和影响程度，制定应对措施。

第四、投资后的管理。定期收集被投资企业财务、经营等信息，关注重大事项的变化，可要求投资方定期提交报告。利用公司自身资源和专业优势，在战略规划、管理提升、市场拓展等方面为被投资企业提供支持。

第五、风险控制。设置风险限额，根据公司风险承受能力，对单一项目、行业、地区等设置投资金额、风险敝口等限额。制定风险应对预案，针对不同风险类型，制定具体应对措施。

第六、信息披露与沟通。内部信息披露，建立投资信息定期报告制度，向公司管理层、股东等披露相关投资信息，确保信息透明度。

第七、责任追究与激励机制。明确投资决策、执行等环节相关人员责任，对因故意或重大过失导致投资损失，应追究相关人员的相应责任。对于投资项目取得良好收益的团队或个人，给予物质或精神奖励，激发员工积极性。